豆粕有望续演强势格局

本月以来,在美豆期货带动下,国内豆粕期货震荡走高,其中主力1601合约回踩并确定60日均线存在有效支撑后加速上行,本周前两个交易日涨幅更加累计达到3.5%。业内人士表示,美豆期货企稳回升、北方部分地区供应偏紧及人民币汇率贬值等因素,共同支撑近日国内豆粕期价反弹。预计在8月USDA报告利多支撑下,豆粕期价有望保持偏强格局。且若后期出现不利天气导致美豆出现减产情况,将会进一步带动国内豆粕期价走高。  本周以来,国内豆粕期货展开较强反弹。继周一大2.55%后,昨日豆粕主力1601合约继续走升,盘中最高触及2831元/吨,尾盘报收2810元/吨,涨59元或2.14%。  “近日,国内豆粕期价出现反弹主要来源于以下两方面影响:一是在天气转干引发担忧、美豆新作收成预估预期下调及出口需求良好等利好因素共同驱动下,美豆期货企稳回升,国内豆粕期价追随外盘涨势;二是国内北方部分地区豆粕供应出现偏紧情况,对豆粕现货价格构成支撑。”瑞达期货分析师柳瑜萍表示。  消息面上,8月美国农业部报告即将发布,市场预期报告将下调2015/2016年度美豆播种面积和产量数据,这意味整个供需平衡表将向利多方向调整。此外,8月美豆进入生长关键时期——结荚期,天气成为市场关注热点,而天气预报显示至8月中旬美国中西部部分地区天气干燥,对大豆生长不利。  除了追随美豆期货涨势外,国内豆粕期价出现反弹还与汇率贬值有关。“昨日人民币汇率贬值,包括豆粕在内的大宗商品也因此出现上涨。”美尔雅期货分析师李小双补充表示。  据悉,7月中下旬以来,虽部分地区油厂挺价意愿较强,使豆粕现货价格较为抗跌,但由于豆粕供需基本仍未发生实质性改变,三季度国内巨量到港大豆压力仍未完全释放,大豆港口库存较高。而下游饲料需求方面,由于生猪和能繁母猪存栏量仍处于历史低位,对豆粕消费不利。  目前来看,国内豆粕期价主要跟随美豆走势,近期仍需关注美豆天气及8月美国农业部报告数据调整情况。  对于后市,李小双认为,预计在8月USDA报告利多支撑下,豆粕期价将保持偏强格局,但由于国内进口大豆压力并未缓解,加上后期高开机率下豆粕供应的增加,或将限制期价上涨幅度。不过,由于美豆天气仍存不确定性因素,若出现不利天气导致美豆减产情况,美豆价格上涨将进一步带动国内豆粕期价走高。  柳瑜萍也认为,8月份USDA月度供需报告的美新作播种面积和单产均面临下调可能性,导致市场对美豆收成估值调降预期,利好于豆类市场。在此基础上,8月份美豆也将进入关键生长期,作物对降雨和气温的变化愈加敏感,在这阶段市场资金易对天气变化进行炒作,从而造成豆粕盘面形成阶段性反弹走势。

美石油商不愿减产

尽管原油供应过度造成过去14个月油价跌至每桶不到45美元,美国的石油商们仍不愿意减产。有分析师认为,美国原油生产商需要每天至少减产50万桶才能阻止原油过度供给,但是对很多石油企业来说,要弥补油价下跌造成的收入下滑,最简单的方法就是增产。一家油气生产商告诉分析师,该公司的钻井设备使用率提高了一倍

新三板7月份完成定增321次募资144.01亿元

近期,与新三板交易低迷形成反差的是,挂牌公司通过定增方式募集资金急剧升温,据《证券日报》记者统计,7月份新三板挂牌企业完成了321次定向增发,其中包括269次已挂牌公司股票发行和52次挂牌同时股票发行,募集144.01亿元,环比增长50.58%。单月定增额从今年1月份的14.9亿元增长到7月份的144.01亿元,增幅达866.51%。而2014年全年也不过实施了329次定增,募集资金132.09亿元。  目前新三板定增相比主板存在不少优势,“小额、快速、按需”等特点使其整体融资效率高于主板,因此新三板定增正在成为挂牌企业股权融资的方式之一。目前包括券商在内的机构普遍预测新三板全年定增将超过1000亿元。  盛景网联董事长彭志强在接受《证券日报》记者采访时表示, “今年上半年,新三板挂牌公司通过定增募资规模已超过300亿元,另外按照已披露的定增预案粗略统计,还有800亿元-900亿元在计划实施中,相信年内超过1000亿元没有太大悬念。”  “能够进行股权融资,对于一个创业中的公司而言至关重要。虽然目前新三板交易不够活跃,但随着挂牌数量的扩张,流动性问题一定会得到解决。”彭志强称。  今年以来截至8月7日,新三板共有899家挂牌公司完成1138次股票发行,募资536.15亿元(其中挂牌同时发行145次,发行13.81亿股,融资84.10亿元)。今年以来截至8月11月,中小板定增募资达1027.65亿元,创业板定增募资仅为417.37亿元。  就整体形势来看,虽然定增市场规模一直在不断扩大,但VC/PE机构参与企业定增的热情从5月份起一直在下降,机构参与企业定增募集金额占市场份额由5月份17.54%下降到7月份6.5%,下滑趋势非常明显。  “机构参与数量下降的主要原因是从4月上旬开始新三板市场一直处于低迷状态,一些曾于行情高点定向增发的企业股价已跌破定增价,这直接导致参与定增机构的股份市值缩水。”投中研究院一位分析师称。  与此同时,7月份定增预案数量大幅回落,共计发布266次定向发行预案,环比下降30.54%,拟募集资金131.72亿元,环比下降37.99%。  不过,8月份以来,新三板市场做市股票不断增加,协议转让成交额有所提升,市场交投小幅回暖。截至8月11日,新三板做市股票逼近700只,达到691只。

上交所战略新兴板提速 200家企业排队审核

 备受瞩目的上交所战略新兴板正在紧锣密鼓地筹备当中,目前已有200多家企业在排队审核。    据21世纪经济报道12日报道,上交所的注册中心目前已筹备成立,人员和设备也已到位。注册制出台后,审核权将下放到交易所,对于战略新兴板,上交所将进行独立审核,审核周期初定大概为6个月左右。6个月之中,若企业有融资需求还可以选择发行企业债、进行股权融资等。    接近上交所人士称,目前来看,战略新兴板和沪市主板是平行的,其独立于主板,开设后有自己独立的代码和指数,也会有一些自己的监管细则、退市规则,未来上证标的还将从主板和战略新兴板中挑选优质企业构成上证综指和上证50。    对于战略新兴板,有意愿上市的企业“投奔”热情很是高涨,目前已有200多家企业在排队审核当中,初步判断,其中100多家符合挂牌标准。    业内人士透露,首批企业会是非常优秀的行业龙头和具有代表性的企业,不过现在判断符合挂牌标准的100多家企业并不确定都可以首批挂牌。

7月权益类基金业绩失血严重 逾七成股基跌幅破10%

据新华社电 最新统计数据显示7月份各类型基金平均收益率大幅下跌,其中股票型基金当月平均收益率-14.26%,混合型基金平均收益率为-7.28%,QDII和债券型基金平均收益率分别为-5.36%和-0.57%,仅有货币型基金收获0.25%正收益。业内人士分析,近期权益类基金业绩失血严重,而理财资金推动债市上行,固收类基金表现较好。后市来看,军工、国企改革等主题行业基金值得关注。权益类基金7月整体损失惨重,其中成长风格基金较价值风格基金跌幅小。七成以上股基跌幅破10%,QDII产品中,美股基金(尤其是房地产类产品)收益居前,而新兴市场产品普跌。固定收益基金方面,债券基金虽然整体微跌,但六成以上债基获得正收益。“理财资金推动了债市上涨。”凯石财富研究员万晓微分析。仓位来看,权益类基金近期整体呈现减仓趋势。好买基金最新仓位测算显示,偏股型基金仓位下降2.87%,当前仓位59.85%。其中,股票型基金下降2.53%,标准混合型基金下降3.31%。万晓微预计,8月市场仍将震荡,存量资金博弈将成主流,市场风格偏向于成长风格,上半年市场的热点互联网板块将依然活跃,重仓新兴消费、科技和互联网应用等新兴成长行业的龙头公司的成长风格基金可以关注。此外,主题、行业基金也可以作为配置品种,例如军工主题、国企改革主题。好买基金研究员雷昕则建议,短期基金投资策略仍要以稳健为主,建议维持6成左右仓位,保证大小盘基金的均衡配置的同时关注选股型基金,防御中寻找机会,在指数企稳后逐步加仓。

十字星藏调仓洗盘动作 震荡整固剑指4000点

分析人士认为,前天大涨之后4000点下方有震荡需求,要想突破向上还需继续聚集做多人气  ■主持人:张颖 牛仲逸  两原因致大盘收出十字星  《证券日报》记者:在周一放量上涨后,昨日市场展开了休整,沪指在3900点一线展开震荡整理,最终收于3927.91点,形成一根小阴十字星,两市成交量继续放大。请问,目前影响市场的主要因素有哪些呢?  钱坤投资:昨日,上证指数最高冲到3970点,由于4000点附近套牢盘较大,因此该位置震荡难免。昨日早盘沪深两市小幅低开,随后展开震荡,接近中午时分有一波杀跌,下午多方努力拉升,但尾盘再度跳水,股指翻绿,不过最后上证指数有所回升,收出一根十字星线。这说明一方面4000点附近套牢盘仍在涌出,另一方面空方并没有占优势,目前还是上升趋势,预计大盘再震荡整理几天仍会继续上升。  广州万隆:昨日大盘承接周一长阳之势继续冲高,不过随后冲高回落,再次引发跳水,沪深两市呈现出强势震荡整理格局。而从盘面与主力动向来看,大盘长阳拉升后强势震荡,释放了两大重要信号,这或预示着主力暗中实施新动作。首先,大盘强势震荡释放了主力调仓换股信号。据统计,在前期暴跌中超百只个股被私募大举减持,而其中涨幅巨大、业绩透支类个股为其减持重灾区。而需要警惕的是,这些被减持的个股,无一例外都是大幅杀跌,且近期反弹基本大幅弱于大盘,这充分说明被私募机构抛弃的个股,股价往往长期难于翻身,极可能是未来几年大顶,投资者对此类股不应有幻想,应逢反弹调仓换股为宜。  其次,大盘强震释放了主力洗盘,维稳资金巩固反弹成果的信号。大盘短期连续大涨,短线已积累了一定的获利盘,且当前也面临4000点整数关口与前期8年最大单日跌幅巨阴线,压力不容小觑。在套牢盘与获利盘共振下,主力有清洗浮筹的需求。  震荡上扬将是主旋律  《证券日报》记者:昨日沪指虽然收出小阴十字星,但仍站稳短期均线上方,请问,后市会如何演绎?  宁波海顺:昨日沪指在几次冲击3950点遇阻后快速回落,大盘整体呈现强势震荡整理格局,且两市放量滞涨势态明显,说明上方4000点套牢盘压力较大,短期大盘围绕3900点震荡概率较大,操作上建议投资者切勿盲目追高。  华讯财经:从技术上看,大盘大涨之后,4000点附近有震荡需求。股指突破20、30日均线,成功站上BBI指标之上,说明多方力量强劲;同时突破BOLL通道和ENE指标中轨;此外KDJ、RSI指标也频现利好。而创业板指数受到半年线压制,虽然成功突破下降通道,但上方依旧存在2062点至4037点黄金分割50%位置的阻力。目前大盘仍有继续上攻的可能,回调是为了消化利空和消化获利盘,这反而是投资者低吸良机,所以投资者大可不必过分担心。  天信投资:结合技术面看,股指上方短线都迎来了半年线压力,能否顺利突破仍需要进一步观察。不过,连续2个交易日呈现放量上涨态势,却是一个积极的正面信号,建议投资者在提高风险意识的同时,继续把握局部市场机会。  同花顺财经:总体来看,昨日A股冲击4000点未能成功。可以发现,4000点上方压力较大,多空再度展开争夺。而成交量持续放大和热点切换说明市场人气有所回暖,本周上攻4000点任务仍在进行,但震荡上扬将是主旋律,故操作上切勿追涨杀跌。  关注国企改革板块  《证券日报》记者:从昨日盘面观察,海工装备、商业连锁、纺织服装、旅游酒店等板块涨幅居前,而运输物流、铁路基建、券商、水泥等板块则跌幅居前。请问,后市有哪些板块值得关注?  华讯财经:眼下市场主线依然有三条,首先国企改革仍是最为强势的主线,军工次之,最后是高送转板块。相信“改革牛”并未结束,改革依旧是大方向。而市场近期出现锂电池、国产软件等板块热点,表示市场人气逐渐回归,加之昨日成交量放大,反弹行情延续概率极大,故后市要抓住主线把握赚钱行情。  天信投资:操作上建议乐观中保持谨慎,一是关注下半年以及明年确定性增长的行业,如新能源汽车相关产业链,二是国企改革,近期海运集团的整合给市场形成很好的示范作用,后市关注还没有完成国企改革的相关上市公司。  广州万隆:在震荡分化的背景下,投资者不妨淡化指数,加强对个股的选择。建议关注以下板块个股:一是输配电价改革是本轮电改的重中之重,首批售电牌照出现地区的龙头电企有望率先受益;二是稀土行业,稀土行业整合的速度加快,推动行业整合重组加速落实可能性大。其中,前期跌幅巨大、本身又有大股东增持、回购、有借壳或重组预期等要素相叠加的个股,更是难得的布局标的。

再融资重启 定增产品源头开闸

  近日,甘肃电投、仙琚制药、南洋科技等公司公告定增项目获证监会审核通过,上市公司定向增发再融资重启,基金定增产品的源头活水开闸。  为了稳定市场,证监会自7月9日起暂缓了IPO、再融资项目的上会审核。此番上市公司定增再融资重启,为先前略显尴尬的基金定增产品打开了出路。基金公司认为,目前上市公司定增仍然是介入的好机会,在政策、市场回归正常后,低位优质定增项目将体现出投资价值。  定增再融资重启  8月7日,甘肃电投、仙琚制药等上市公司公告,当天证监会发行审核委员会对其非公开发行股票申请进行了审核,并准予通过。8月10日,南洋科技公告,证监会已审核通过公司非公开发行股票的申请。至此,为稳定市场的暂缓再融资项目上会审核的“特殊时期特殊政策”迎来突破。  查阅上述公司此前发布的定增预案发现,政策的松绑为基金机构等的定增产品打开了出路。以仙琚制药定增方案为例,公司拟以8.93元/股的价格,定增不超过9870.8万股,募集资金总额不超过8.8亿元(含发行费)。本次发行对象中,汇添富基金管理的仙琚制药定增盛世45号和优势医药企业定增计划6号资产管理计划、平安资产管理有限责任公司管理的平安资产创赢5号资产管理产品、财通基金管理有限公司管理的宋茂彬-财通专户1号资产管理计划等身处其中。其中,汇添富45号计划认购不超过2224.6万股、汇添富6号计划认购505.6万股。  仙琚制药定增方案审核通过后,将进入实施阶段。尽管有相应的锁定期,但按照目前二级市场价格计算,上述基金机构参与定增也已经有可观浮盈。在本轮市场下跌中,仙琚制药曾深跌至9.46元/股,但截至8月7日,公司股价已回升至14.51元/股,8月10日、11日,公司股价延续企稳回升态势。  分析人士认为,虽然目前仍只是再融资发审会重启,指向的是存量定增项目的消化,但随着市场企稳回升,定增再融资的完整通道将适时恢复,此前因为定增“破发”频现、定增审核卡壳等显得尴尬的基金机构及定增类产品将迎来转折。  定增仍是沃土  统计显示,近期,上市公司实施定向增发的步伐正在加快。Wind数据显示,截至7月31日,今年以来上市公司实施定增的次数高达346次,较去年同期的206次激增68%。其中,大折扣高质量的定增项目因独特的投资价值备受青睐。在定增再融资重启后,随着定增融资的完整通道打开,定增项目的投资价值将进一步显现。  据了解,一般而言,定增投资较二级市场享有20%左右的折价率。在目前的震荡行情中,折扣率往往比单边上涨的市场更高,这就意味着市场下跌时,定增投资将更为抗跌。因此,定增市场成为现在震荡市最好的投资工具之一。据悉,在政策的支持下,今年下半年将有超300个定增项目启动,其中不乏大规模、高折价、品质佳的定增项目。  “在前段时间市场非理性下跌的时候,对上市公司筹划、实施定增的压力很大,二级市场宽幅震荡,很多计划内的定增不得不择机实施或者是更改实施方案甚至是终止相关方案。近期市场企稳,监管部门重启定增再融资,前期‘拥堵’的上市公司定增将逐渐疏导,在相对低位的高品质定增项目无疑成为各家机构热衷的投资标的。”一位私募人士认为。  以财通基金为例,7月份共计26个定增项目公告实施,总规模达472亿元,财通基金在其中成功中标9个定增项目,平均折扣为76折,远高于单边上涨市场的定增项目平均折扣。其中,中国铁建以5折中标、中国中铁6.6折中标、水晶光电7.6折中标、中航飞机7.2折中标等等。7月上证指数下跌逾14%,财通基金7月中标的9个定增项目平均24%的折扣率,较大的折扣为震荡市场中的投资者提供了较厚的安全垫。  从定增项目的长期收益来看,数据显示,近十年的三年期定增项目平均收益达到181.5%,远超同期沪深300指数收益。定增类的基金产品等更注重其中的长期机会。此外,查阅上市公司定增方案发现,不少公司的定增中还有公司大股东等参与其中,与大股东等的利益一致,也为定增类产品提供了相应的安全保障。

7月以来500多家上市公司重要股东增持

7月份以来,上市公司高管增持公司股份现象显著增多。据同花顺数据统计,7月1日至27日,A股市场有554家上市公司实现了重要股东净增持,净增持股份合计4.37亿股,净增持金额约为69.24亿元,为上月同期净增持金额的10倍多。其中,深市高管增持的上市公司较多,达435家,沪市为119家。行业分布方面,增持公司主要集中在化工、医药、电器机械、通讯及电子设备等行业。  具体来看,沪市上市公司亨通光电获得净增持资金最多,达16.8亿元,占公司总市值比例9.39%;净增持金额超过1亿元的上市公司还有7家。当前,上市公司主要是通过二级市场的竞价交易获得公司股票,增持方式主要包括大股东增持、回购股票、董监高增持、股权激励以及员工持股计划等。  7月份上市公司高管净增持金额创下历史新高。据同花顺数据显示,2012年1月份以来,高管净增持金额一直为负,今年5月减持金额接近400亿元。近期股市的大幅波动,不少上市公司高管加入到增持行列中来,彰显了对公司发展的信心。  6月下旬以来,股票市场的非理性运行,使部分上市公司的股票投资价值凸显,但受限于《证券法》相关规定,不少公司大股东、董监高却无法增持。中国证监会为此专门出台相关规定,支持高管增持。允许近期减持过股票的产业资本通过证券公司定向资管等方式立即在二级市场增持本公司股票;近期股价连续10个交易日内累计跌幅超过30%的,董监高增持本公司股票可以不受窗口期限制;上市公司大股东持股达到或超过30%的,可以不等待12个月立即增持2%股份。  大股东增持对上市公司而言属于利好。国金证券分析师认为,一方面,公司高管层对上市公司拥有较高的控制权,对公司经营状况最为了解,增持行为本身就反映了其对公司经营业绩、未来发展的认可;另一方面,通过增持自家股票,能够进一步激励上市公司高管提高经营业绩,有利于公司长远发展。中信证券分析师李祖苑表示,历史数据证明,高管增持后的一年时间,大部分上市公司的净利润增速以及业绩增长率等方面确实有所提高。

铁矿石巨头不限产保价 市场使然利益使然

铁矿石巨头和中国谈判中联合起来欺负中国人的说法,现在看来不过是对市场的妄加指责而已。  没有最低还有更低,铁矿石巨头用实际行动,向铁矿石价格发动大规模围剿,铁矿石价格也破位下行,今年上半年,铁矿石价格下跌至49.75美元/干吨,同比下跌49.1%,回到2005年的水平。与此同时,铁矿石巨头都在竞相扩产,7月24日,淡水河谷发布第二季度生产报告,二季度实现铁矿石产量8530万吨,这一产量为其有史以来第二高的季度产量,也是历史同期最高产量。  此外,必和必拓二季度完成铁矿石产量6009万吨,同比增6%,环比增2%,力拓二季度铁矿石产量为7970万吨,环比增7%,同比增9%,FMG二季度铁矿石产量4100万吨,环比增11%。  四大矿山之所以拼命扩产,主要还是成本低,力拓输往中国的铁矿石每吨成本仅为34美元,而挤进巨头行列的FMG这些年能够在中国站稳脚跟,靠的就是价格,该公司二季度公告显示,FMG吨矿现金生产成本为22.16美元/湿吨(带有8%~10%的水分),环比下降14%,同比降35%,6月份现金成本已降至19美元/湿吨。2015/2016财年吨矿成本预计将进一步降至18美元/湿吨,FMG估计其盈亏平衡铁矿石价格在39美元/吨。 当然这并不是说四大矿企没有风险意识,有些已在削减开支,FMG就在近两年一直提前还贷。  这个铁矿石价格只有高峰时期的1/3。记得2008年前后,中国钢铁行业组织和几大矿山谈判,谈来谈去价格都在涨,带头谈判的宝钢受到指责,被民间舆论认为无能妥协卖国。  现在回想,当时铁矿石现货市场价格一直高于长协价很多,有些钢厂因为有长协矿转手倒卖就能赚钱,如果长协矿价格不上涨,市场就畸形了。  当时铁矿石疯涨是由于中国需求太过旺盛,罪魁祸首是中国需求,由于铁矿石无法满足中国市场需求,中国国内很多低含量铁矿石也开采出来,而且利润非常好。中国人开始满世界找铁矿,大规模投资海外矿产。  现在铁矿石价格下跌,主要原因还是中国需求下跌。假若几大矿山可以垄断以获得高利润,那么现在理性的做法是削减产量,以限产保价。几个巨头垄断一个产品价格谈何容易,市场自有运行规律。当然随着市场行情变化,买卖双方话语权会有变化。  四大铁矿石巨头争着扩产,退出的是高成本铁矿石生产商,据统计, 今年前5个月,我国铁矿石产量为5.02亿吨,同比下降6350万吨,降幅为11.2%。2015年海外非主流矿已经退出或预计退出产能总计达到7600万吨。

广州三成青年工资“月光” 网购开销最大

广州团市委等单位近日发布《广州青年发展报告(2014-2015)》。报告显示,广州超过四分之一的青年是“月光族”!银行理财专家提出一个忠告:为了以后的长远规划,告别“月光”,提高理财意识、实现财富稳步增值方是“正解”。  《报告》以广州市15岁-34岁的常住青年人口为研究对象,在全市11区共发放4207份问卷,有效问卷回收率超过85%。调查显示,广州后生一代的“月光族”比例逐年提高,高达26.9%的青年月收入无盈余,比三年前的16.3%高出10.6个百分点。  广州青年的钱都花到哪里去了?答案是:网络消费!仅去年,广州青年平均每月的网购金额就达224.78元,一年下来近3000元。《报告》还指出,广州青年平均每月住房支出占比为17.6%,低于2010年和2012年的数据(均超过18%),这一数据显示,90后青年在对待购房上态度发生了变化。  记者随机采访了几名“月光族”。他们当中,很多并非主观上要陷入盲目超前消费的泥沼,而是尚未形成良好的消费习惯,忍不住“买买买”。  职场新鲜人小陈表示,自己属于自制力较差的人,从读大学时就开始了“月光”生活,爸妈给的生活费经常不够,后来他想出了一个“狠招”就是“强制攒钱”。“上学时,我经常把钱放在室友那里,让其代为看管。工作后每个月一发工资就定存500元,至今存了一两万了。”  理财专家认为,不管是“月光族”还是“酷抠族”,都有需要改进的地方,后者对自己太过严苛可能会降低生活乐趣。但其良好的投资理财规划则会给生活添加更多保障,值得“月光族”学习。

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